Bridgewater Associates
|
|||||
  | |||||
| Dades | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tipus | negoci empresa servei financer | ||||
| Indústria | servei financer i fons d'inversió lliure | ||||
| Forma jurídica | societat de responsabilitat limitada | ||||
| Història | |||||
| Creació | 1975 | ||||
| Fundador | Ray Dalio | ||||
| Governança corporativa | |||||
| Seu | |||||
| Executiu en cap | David H. McCormick (–2022) Mark Bertolini (2022–) Nir Bar Dea (en)  (2023–) | ||||
| Persona rellevant | Greg Jensen (en) : director d'inversions Bob Prince: director d'inversions Karen Karniol-Tambour: director d'inversions | ||||
| Treballadors | 1.300 (2025) | ||||
| Lloc web | bridgewater.com | ||||
    | |||||
Ubicació geogràfica
| |||||
Bridgewater Associates és una empresa estatunidenca de gestió d'inversions fundada per Ray Dalio el 1975. L'empresa atén clients institucionals, com ara fons de pensions, dotacions, fundacions, governs estrangers i bancs centrals. És coneguda pel seu enfocament radical en la transparència, la gestió del risc i l'anàlisi dels cicles econòmics i geopolítics.[1]
Utilitza un estil de macroinversió global basat en tendències econòmiques com la inflació, els tipus de canvi i el producte interior brut dels Estats Units. Bridgewater Associates va començar com un servei d'assessorament d'inversió institucional, i posteriorment va passar de manera directa a la inversió institucional i va ser pionera en l'enfocament d'inversió de paritat de risc el 1996. El 1981, l'empresa va traslladar la seva seu de Nova York a Westport (Connecticut), i actualment compta amb 1500 empleats. A data de gener de 2021, tenia aproximadament 150.000 milions de dòlars en actius sota gestió.[2]
Història
La història de Bridgewater inclou estratègies pioneres del sector, com ara la superposició de divises, la separació d'estratègies alfa i beta, la creació de productes de rendiment absolut i la paritat del risc[3] Segons Financial News, l'empresa va ser la gestora d'actius que va créixer més ràpid des del 2000 fins al 2005, quan va deixar d'acceptar nous comptes. Els seus actius gestionats van augmentar un 25% cada any entre el 2001 i el 2010, i els empleats van assolir 11 vegades els nivells del 2000.[4] Els líders dels bancs centrals i els gestors de fons de pensions de tot el món llegeixen la investigació Daily Observations de la companyia.
El primer compte de Bridgewater es va finançar amb 5 dòlars milions d'inversió de renda fixa per Hilda Ochoa-Brillembourg del Banc Mundial el 1987.[5] A mitjans de la dècada de 1980, l'empresa va canviar el seu enfocament empresarial de la gestió de divises i tipus d'interès a bons i monedes globals per als inversors institucionals[6] Com a assessor de renda fixa i divises per a clients institucionals, l'empresa es va guanyar una reputació com a comerciant de divises i desenvolupadora de tècniques per superposar monedes El 1990, va llançar una cartera de fons de cobertura utilitzant diners de Kodak i Loews Corporation[7] i va començar a oferir formalment als seus clients productes de superposició de moneda.[8]
Característiques clau
La firma ofereix tres fons de cobertura: el fons Pure Alpha, el fons All Weather i el fons Pure Alpha Major Markets. També publica un llibre blanc, les Observacions diàries, que els inversors de tot el món llegeixen per subscripció.
- Filosofia dels "Principis" (Principles):
- Dalio va desenvolupar un sistema de gestió basat en normes escrites ("Principles"), que promouen la "veritat radical" i la "transparència radical" (fins i tot les reunions es graven per fer-ne una autoavaluació).
- Tot el personal pot criticar obertament les decisions, incloent les del propi Dalio.
- Al·locació sistemàtica de riscos:
- Utilitzen models algorítmics basats en patrons històrics (com els "cicles de deute" que Dalio descriu als seus llibres).
- Són pioners en estratègies com el "All Weather Portfolio" (cartera que resisteix qualsevol clima econòmic).
- Influència global:
- Analitzen el declivi dels imperis (com el dels EEUU) i l'ascens de noves potències (Xina), amb eines pròpies com l'anomenada "Economic Machine".
- Clients: governs, fons sobirans i pensions d'arreu del món.
En els mitjans
- El seu informe "How the Economic Machine Works" (2013) és un vídeo viral que explica l'economia de manera senzilla.
Referències
- ↑ Lovell, Hamlin. «50 Giants: Bridgewater's Ray Dalio». The Hedge Fund Journal.
- ↑ «China will vie to become world financial centre, says Ray Dalio». Financial Times. [Consulta: 27 gener 2021].
- ↑ Dunstan, Barrie. Investment Legends: The Wisdom That Leads to Wealth. John Wiley & Sons, November 20, 2008, p. 131–148. ISBN 978-0-7314-0837-5.
- ↑ «Ray Dalio's Radical Truth». , 7-2011.
- ↑ «Inside the World's Biggest Hedge Fund». , 19-03-2009. Arxivat April 19, 2023[Date mismatch], a Wayback Machine.
- ↑ The World According to Ray Dalio Arxivat 2009-12-17 a Wayback Machine., DerivativesStrategy, October 2000.
- ↑ David Snider. Money Makers: Inside the New World of Finance and Business. Palgrave Macmillan, February 16, 2010, p. 224–. ISBN 978-0-230-61401-7.
- ↑ Brewster, Deborah (January 8, 2008) The alpha and beta of a lone manager, Financial Times.