Edward O. Thorp

Edward Oakley Thorp (ur. 14 sierpnia 1932) – amerykański profesor matematyki, autor, menedżer funduszu hedgingowego i badacz blackjacka. Był pionierem nowoczesnych zastosowań teorii prawdopodobieństwa, w tym wykorzystania bardzo słabych korelacji w celu osiągnięcia systematycznych zysków finansowych.

Thorp jest autorem książki Beat the Dealer, w której matematycznie udowodnił, że przewagę kasyna w blackjacku można przezwyciężyć poprzez liczenie kart^[1][2]. Opracował również skuteczne techniki zarządzania funduszami hedgingowymi na rynkach finansowych oraz współpracował z Claude’em Shannonem przy tworzeniu pierwszego komputera przenośnego^[3].

Thorp uzyskał doktorat z matematyki na Uniwersytecie Kalifornijskim w Los Angeles w 1958 r., a w latach 1959–1961 pracował w Massachusetts Institute of Technology (MIT). Od 1961 do 1965 był profesorem matematyki na Uniwersytecie Stanu Nowy Meksyk, a następnie dołączył do Uniwersytetu Kalifornijskiego w Irvine, gdzie w latach 1965–1977 był profesorem matematyki, a w latach 1977–1982 profesorem matematyki i finansów^[4].

Od końca lat 60. XX wieku Thorp wykorzystywał swoją wiedzę z zakresu rachunku prawdopodobieństwa i statystyki na giełdzie, odkrywając i wykorzystując szereg anomalii cenowych na rynkach papierów wartościowych, dzięki czemu zgromadził znaczną fortunę. Pierwszym funduszem hedgingowym Thorpa był Princeton/Newport Partners, działający w latach 1969–1989. Jego drugi fundusz hedgingowy nazywał się Ridgeline Partners i działał od sierpnia 1994 do września 2002 roku, opierając się na arbitrażu statystycznym ^[5]. Zamknięcie funduszu wynikało głównie z faktu, że zwrot ze strategii arbitrażu statystycznego od 2002 r. był niski. Obecnie jest prezesem firmy Edward O. Thorp & Associates z siedzibą w Newport Beach w Kalifornii. W maju 1998 r. Thorp poinformował, że jego osobiste inwestycje przyniosły w ciągu ponad 28 lat średnioroczną stopę zwrotu na poziomie 20%^[6].

Thorp napisał wiele artykułów na temat wyceny opcji, kryterium Kelly’ego, strategii arbitrażu statystycznego i nieefektywnych rynków.